The Danish Girl è un film ambientato nel 1926 a Copenhagen, in Danimarca e racconta la storia d’amore tra la ritrattista Gerda Wegener e il pittore paesaggista Einar Wegener. I due sono felicemente sposati da diversi anni ormai ma le cose iniziano a cambiare quando, prima di una mostra dei suoi dipinti, Gerda propone al marito di indossare un abito da donna in modo che lei possa ritrarre una figura femminile. L’opera ottiene fin da subito un enorme successo ma quest’esperienza porta Einar a sentire sempre più forte la voglia ed il desiderio di provare nuovamente l’abito in cui per la prima volta lui si è sentito pienamente a suo agio. Il pittore realizza così di voler vivere la sua vita nei panni di una donna e s’inventa un’altra identità, facendosi chiamare Lili Eibe. Gerda si ritrova improvvisamente ad avere una nuova musa ispiratrice che la porta a vivere uno dei momenti creativi più importanti della sua carriera d’artista.

Ben presto però i due devono affrontare la disapprovazione della società in cui vivono e decidono così di lasciare il loro paese e trasferirsi a Parigi dove la mentalità è decisamente più aperta. Gerda Wegener continua l’ascesa nella sua carriera mentre Einar, spinto anche dall’amore e dall’appoggio della moglie, prende una decisione che cambierà per sempre la sua esistenza. L’uomo decide infatti di sottoporsi ad un intervento chirurgico per cambiare definitivamente sesso e sarà la prima persona nel mondo ad essere identificata come transessuale. Lili e Gerda troveranno così il coraggio di essere se stesse in maniera libera finalmente incoraggiandosi l’una con l’altra.